三月街起源于观音讲经庙会，已经有1000多年的历史了。相传隋末唐初云南大理被恶魔罗刹盘踞，百姓受尽折磨，苦不堪言。唐代贞观年间，观音闻讯而来，制服了罗刹，从此百姓安居乐业、太平富足。为了感谢观音的功绩，人们在观音下凡的那一天也就是农历三月十五聚集在一起，诵经酬神。

因此三月街又称“观音节”。