第三部讲的是：朝堂远离，江湖事了以后，令狐冲、东方不败等人从江湖消失，但正应了那句“你不在江湖，江湖却有你的传说”，江湖之上不断有人假借“东方教主”之名大行恶道，于是东方不败只得再次现身，要以一己之力，对抗天下所有负心之人。

结局是东方不败打赢了男主，男主打输就烧了雪千寻（《笑傲江湖2》中东方不败的情人兼下属）的尸体，东方不败最后抱着前女友的尸体一起烧死。